Alexander Johan Hjalmar Skarsgard Stockholm (Svédország) északi részén született, Götgatsbackenben 1976. augusztus 25 - én Stellan és My Skarsgard legidősebb gyermekeként. Édesapja svéd színész, míg édesanyja orvos. Öt édestestvére van: Gustaf, Sam, Bill, Eija és Valter, valamint két féltestvére: Ossian és Kolbjörn. Gustaf, Bill és Valter szintén színészként dolgoznak. 

Mindössze hét éves volt, amikor megkapta élete első szerepét, méghozzá édesapjának egy rendező barátjának a munkájában, Ake és világa című film. 1989 - ben szerepet kapott a Kutya mosolygott című nagysikerű svéd televíziós műsorban, ami híressé tette Svédországban és itt még csak tizenhárom éves volt. Annyira váratlanul érte a siker, hogy a következő hét évben szüneteltette a színjátszást. 

Tizenkilenc éves, amikor jelentkezik egy nemzetközi szervezethez. Ekkor beszervezik a svéd hadseregbe tizennyolc hónapra egy olyan egységbe, ami anti-szabotázs és anti-terrorista mozgalmakat szervezett Stockholmban. 1996 - ban elhagyta Svédországot és csatlakozott Angliában a Leeds Metropolitian Universityhez hat hónapra. Beiratkozott, hogy angolul tanuljon, de saját bevallása szerint nem sok új dolgot tanult, helyette inkább "új fordulatot vett az élete". Hét évig szüneteltette a színészetet és ezután újra elkezdte, majd New Yorkba költözött, ahol beiratkozott a Marymount Manhattan Collegeba, hogy a színházról tanuljon. 

Hat hónapig tartózkodott New Yorkban, majd inkább visszatért Svédországba, ami igencsak visszacsábította a maga romantikájával, de a kapcsolat rövid életű volt. Annak ellenére, hogy összetörték a szívét, Alexander úgy döntött Svédországban marad és kicsivel több élettapasztalattal újrakezdte a színészi pályáját. Visszatérése után Alexander elkezdte felkeresni a színházakat és a televíziós illetve filmes produkciókat, munkalehetőségek után nézve. Úgy tűnt, számos svéd munkának lett a sztárka, kíváncsi lett, hogy mennyire tudja ezt még kiszélesíteni, Svédországon kívül is. Ameddig Los Angelesben vakációzott felfedezte egy ügynök és beajánlotta egy Ben Stiller filmbe, ami a 'Zoolander' nevet viseli. Mindez 2001 - ben történt. 

A 'Zoolander' után visszatért Svédországba, hogy tovább csiszolhassa a színészi játékát és több film - színházi munkában is részt vett, többek között játszott a 'Who's Afraid of Virginia Woolf' és 'Bloody Wedding' című filmekben. 2003 - tól kezdve ötször is megválasztották Svédország legszexibb emberének. 2003 - ban megrendezte élete első kis filmjét egy híres novella alapján az 'Att döda ett barn' azaz Megölni egy gyermeket. Ebben édesapja (narrátor) és kisebb testvére Valter (kisfiú szerepében) is részt vett. Ezután Alexander visszatért Los Angelesbe, mert úgy gondolta megtalálta a színészi pályán önmagát. 

Végül két különböző HBO műsor hozta meg számára a világhírű sikert. 2004 - ben bár Los Angelesbe költözött, svéd munkáit folytatta. Az áttörését az segítette, hogy Sergeant Brad "Iceman" Colbert szerepet adott neki az HBO "Generation Kills" című minisorozatban 2008 - ban. 

Aztán köszönhetően az írók sztrájkjának, Alexander megkapta Eric Northman szerepét Alan Ball készülődő sorozatában, a True Bloodban. Eric egy ezeréves viking származású vámpír, ez is még 2008 - ban történt. 

2009 - ben kisebb szerepet kapott Lady Gaga 'Paparazzi' című klipjében, amiben Gaga önző szeretőjét játszotta, aki csak kihasználta az énekesnőt. 2010 - ben modelkedni kezdett. Híresebb filmjei a Melankólia, Szalmakutyák és a Maisie tudja. 2012 - ben Calvin Klein projektben vett részt, majd az Encounter is megválasztotta a reklámarcának.